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澳洲負向稅負政策轉向 恐致雪梨投資人年損6.5萬澳幣、租屋危機加劇

Admin 五月 23, 2026 0
圖/本報資料庫

商傳媒|簡明心/綜合外電報導

澳洲政府近期於五月聯邦預算中宣布的負向稅負(negative gearing)政策改革,預計將對房地產投資市場產生深遠影響。專家分析指出,這項調整可能導致投資人每年損失高達6.5萬澳幣,並嚴重衝擊租賃房屋供應,進而加劇雪梨的租屋危機。

根據新政策,自2027年7月起,購買現有房屋的新投資者將無法再享有負向稅負優惠。儘管在預算案公布前已購入房產的屋主仍可保留這些稅務減免,但新規實際上已讓投資者在雪梨購買非新建住宅變得不切實際,原因在於缺乏負向稅負的支持下,高昂的持有成本將難以負擔。

房地產分析師Kent Lardner向FoundIt表示,政府原意是透過維持新建房屋的負向稅負優惠,鼓勵投資者轉向購買新房,然而此策略恐「行不通」。Lardner指出,新建房屋在歷史上被視為風險較高的投資,且資本增值潛力較低。他進一步強調:「問題在於,這些改革並未搭配任何公共住宅部門的增強措施。若因移民導致租戶人數持續增加,而市場上的租賃房屋卻不斷減少,我們必須自問:這些租客將何去何從?」

Owl Home Loans的經紀人Aidan Hartley認為,負向稅負限制、資本利得稅變革,加上不斷上升的利率,將有效打擊投資者的熱情,甚至可能「做得太過頭」。他指出,每年從稅後收入中拿出2萬澳幣來維持投資房產,對大多數人而言是不可行的。以雪梨為例,根據Realestate.com.au的數據,若無負向稅負優惠,新投資者持有已建成的公寓,每年平均需額外支付2萬澳幣;若是獨立住宅,每年則需支付近6.5萬澳幣。在Lakemba或Punchbowl地區,即使收到市場租金,僅抵押貸款支出每年就可能達到7000澳幣;班克斯敦(Bankstown)的公寓抵押貸款支出則升至8000澳幣;滑鐵盧(Waterloo)近1.1萬澳幣;St Marys約1.5萬澳幣。至於Campbelltown的獨立住宅,每年需額外支出3.3萬澳幣;彭里斯市(Penrith)則為3.9萬澳幣。

房地產管理公司Blink創辦人Nathan Birch直言,目前雪梨近95%的郊區已不再適合投資。買家仲介Daniel Walsh也提到,這項政策的諷刺之處在於,對透過公司持有房產的富裕人士影響甚微,反而主要打擊了那些依賴個人所得稅進行負向稅負操作的「中等收入家庭」或「媽媽爸爸型投資者」。Walsh預計,僅剩少數願意投資雪梨的買家將被迫轉往價格較低的郊區,而市中心和生活機能完善的區域,投資活動將完全消失,這最終將導致這些區域的租金持續上漲。

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用心做工、用情愛鄉 楊勝馭立看板宣告參選湖口鄉選區縣議員

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台股創收盤新高42267點!大漲899點 多檔ETF創新高價

美股持續反彈,台股掌握時機,再度發動攻勢,今天盤中最高上漲989點,收盤仍大漲899點,擠入史上單日收盤第10大漲點紀錄,漲幅2.18%,指數收在42267點,改寫收盤新高紀錄,首次站上4萬2千點關卡。 整週來看,台股先下後上,週線收紅,單週大漲2.66%,上漲1095點,平均日均量1.1兆元。 三大法人本週動向分歧,僅投信法人站在買方,連續第5週買進,單週加碼502.13億元,外資與自營商雙雙站在賣方,外資連續2週賣超,本週賣超186.39億元,自營商第5週減持,賣超167.75億元,三大法人合計買超147.99億元 台股再創收盤新高,台股ETF也是一片漲聲,包括摩根投信首檔台股主動式ETF:主動摩根台灣鑫收(00401A),今天盤中創新高價13.1元,收盤13.08元,大漲2.83%;兆豐投信旗下首檔台股主動式ETF:主動兆豐台灣豐收(00996A)今日收在掛牌以來最高價14.62元。 此外,復華台灣科技優息(00929)、FT臺灣Smart(00905)、元大高股息(0056)、富邦特選高股息30(00900)、大華優利高填息(00918)等等,也都改寫歷史新高價。 00401A產品經理陳柏翰表示,台股昨日反彈超過千點,今日在超微宣布將在台灣投資100億美元於AI產業鏈之後,再次上漲將近900點,台灣在AI的硬體供應實力再次獲得市場青睞,尤其許多台廠在全球AI基礎建設站穩關鍵地位,從基礎材料、先進製程、封裝測試、系統組裝與機櫃製造等,台廠都具備完整的AI生態鏈,自然也會同步帶動企業獲利成長及股市的強勁表現。   00401A 投資組合主要持股中,包括晶片設計廠商的聯發科、晶片測試設備廠的鴻勁、印刷電路板(PCB)的臻鼎-KY等,據公開資料,近一周股價上漲均達雙位數。 此外,在00401A佔比約10%的低軌衛星族群,更是促使00401A從5月12日至5月20日間表現相對抗跌的關鍵之一。 兆豐00996A經理人王仲良指出,台灣企業今年獲利預估可能迎來超過30%以上的強勁成長。在全球雲端服務供應商資本支出擴大,以及下月即將登場的Computex展、AI 巨頭來台催動話題下,長線多方趨勢非常明確。AI發展已由「模型訓練」進入「終端推論、實體應用」驅動階段,衍生出龐大的硬體需求,且「外溢」至先進封裝、散熱模組、CPO 光通訊、高階 PCB 及載板等次產業。 00996A第一時間發掘受惠這波關鍵零組件缺貨潮、漲價潮的中小型黑馬股,將權值龍頭的穩定增值(Beta),與中小型超額報酬(Alpha)完美結合的雙軌配置,是00996A能夠相對強勁的核心密碼。 展望後市,兆豐投信認為台廠作為全球 AI 產業鏈的核心供應商,產業爆發力不容小覷,面對台股衝上42000點的高檔震盪與快速輪動常態,佈局選股靈活、能精準穿透上市與上櫃產業鏈的主動式ETF,將是長線參與台股大行情並兼顧波動風險的佈局首選。 玉山科技島基金(原:PGIM保德信科技島基金)經理人王偉哲指出,台股收盤指數再創歷史高點,反映台股基本面強勢以及AI趨勢依舊在軌道上,經過幾日拉回整理後,技術面隨著市場題材再度轉強,包括6月2日Computex展即將登場,屆時輝達黃仁勳兆元宴、AMD蘇姿丰來台演說等科技題材將再度吸引盤面資金,市場資金有望聚焦AI浪潮。 王偉哲表示,美伊談判再度出現曙光,油價隨著回落,讓通膨疑慮暫緩,美股也隨之展現反彈攻勢,激勵台股電子股同步轉強,加上近期回檔讓指數乖離率有所修正,有利台股後市持續走高,強勢族群亦可望續強。 王偉哲分析,多元化Agentic AI應用加速落地,持續推升市場算力需求,根據大摩預估,隨著雲端基礎建設容量陸續釋放,相關供應鏈營收成長將延續加速及高速成長。此外,市場對半導體展望持續上修,晶圓龍頭大廠近期於技術論壇中表示至2030年全球半導體市場規模將超過1.5兆美元,相較先預估的1兆美元大幅上修,大摩除有相同預估,更評估1.5兆美元中一半將來自AI半導體,年複合成長率(CAGR)高達38%,因此對科技產業看法持續保持樂觀。 針對台股投資,王偉哲認為,市場展望無虞但仍須留意指數可能出現高檔震盪,且考量通膨維持高檔,聯準會降息機率顯著下降可能導致股市震盪加劇,建議透過減碼評價偏高漲多個股,同時加碼營運展望正向且成長性明確之個股,以優化持股表現;另外可因應類股輪動,以科技成長股為布局主軸,可特別聚焦半導體測試、光通訊產業,並加碼電子零組件、電力電機等。 此外,少子化成為國安議題,總統賴清德520發表就職兩周年談話,提出台灣人口對策新戰略「家庭支持篇」,共18項對策。其中最受社會關注的莫過於「0到18歲成長津貼」,預計每月發放5000元給0至18歲的國民,並將部分金額納入「兒少未來帳戶」規劃,讓孩子成年後擁有一筆可彈性運用的第一桶金。 對此,國泰投信表示,這筆資金除了用於日常開銷或繳納學費,亦是培養孩童從小儲蓄、建立財商的絕佳契機,家長可協助孩子及早擬定長期理財策略,透過定期定額布局主動式ETF,不僅能享受每日靈活調整持股、緊貼市場趨勢的優勢,更能以踏實步調長期參與,全面捕捉台股市場的強勁成長動能。 主動國泰動能高息(00400A)基金經理人梁恩溢分析,許多雙薪家庭的父母白天頂著工作壓力、晚上還要兼顧育兒,幾乎擠不出多餘精力緊盯盤勢。面對這樣的理財痛點,投資人不妨透過主動式ETF如00400A來參與台股的長線成長。將投資交由國泰投信投研團隊專業掌舵。 梁恩溢指出,從歷史資料來看,520行情後60日的勝率高達9成,而台北國際電腦展(COMPUTEX)亦即將於6月初登場,在AI題材持續帶動下,台股延續多頭格局可以期待。 00400A重倉配置近9成在AI科技族群,除護國神山台積電之外,核心成分股亦包含IC晶片設計巨頭聯發科及AI周邊產業鏈。 此外,國內高股息ETF中投資人數最多的國泰永續高股息(00878),其標的指數近日迎來修改項目。 依據MSCI指數公司最新官網,00878所追蹤之「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」近期進行三項微調,相關修改將於5月,進行半年度調整生效。 依據國泰投信轉知MSCI指數公司資訊之公告, 本次指數規則調整重點如下:首先,對於既有成分股之ESG爭議分數門檻增設緩衝機制,既有成分股於分數降至1分以下時始喪失資格;另成分股緩衝區由原16.66%(排名 26至35名)擴大為33.33%(排名 21至40名);殖利率標準差門檻由10%調整為20%。整體來說,將提升成分股留任機率,降低股價變化與事件波動對成分股調整頻率之影響,減少不必要之周轉成本。 國泰00878經理人江宇騰表示,本次指數規則之調整方向係有助兼顧收益性與穩定性,透過放寬部分篩選條件並強化緩衝設計,降低成分股異動幅度,提升投資組合的延續性,進而有助基金追蹤表現。該標的指數投資仍聚焦在台股中兼具永續與高息兩大特徵之企業,整體投資邏輯仍與現行投資策略及特色相符。 野村投信投資策略部副總樓克望表示,AI仍為2026年最核心的驅動主軸。隨著全球雲端服務商與科技龍頭持續擴大AI資本支出,無論在模型訓練或推論端的需求均持續攀升,帶動相關硬體建設進入新一波成長循環。尤其在台積電法說會釋出正向展望後,進一步確認AI伺服器、高速運算與資料中心需求維持強勁動能,野村預期相關投資規模將延續至下半年,形成長線趨勢。 野村鴻運基金及野村中小基金經理人邱翠欣進一步指出,台灣在全球AI供應鏈中扮演關鍵角色,涵蓋晶圓代工、先進封裝、AI伺服器組裝以及關鍵零組件等領域,具備高度競爭優勢。在AI需求持續擴張帶動下,相關企業營運能見度明顯提升,企業獲利亦持續上修,成為支撐股價表現最重要的基本面因素。儘管股價短期可能因評價面或資金輪動出現波動,但在獲利成長趨勢不變的情況下,拉回仍具布局價值。 邱翠欣建議聚焦於AI產業鏈中具備高競爭門檻與供需優勢的族群,尤其包括先進製程與封裝、高速傳輸、散熱與電力管理,以及上游原材料供應相對緊缺的相關企業。 野村投信展望後市,在AI長線成長趨勢未變、資金動能持續回流,以及國際大廠持續釋出正向展望的背景下,台股有望維持偏多格局。短期可能因評價面或市場情緒出現震盪,但在基本面支撐下,拉回仍可視為中長期布局AI主題的機會。 看準市場熱度,華南永昌證券今日舉辦夏季企業論壇,以「光速革命與量子佈局:驅動未來科技新賽道」為核心,集結多家上市櫃指標企業與領域專家,深度剖析矽光子、AI資料中心光互連技術及量子科技的市場潛力,為機構投資人解構下半年的投資戰略。 華南永昌證券指出,回顧整體經濟環境,隨著全球AI產業需求強勁發展,伺服器、高效能運算(HPC)及先進封裝需求持續增加,帶動半導體與電子權值股表現強勢,台灣在全球AI供應鏈的重要性也持續提升,成為支撐台股的重要動能。儘管近期受到美伊戰爭與中東局勢升溫干擾,導致國際油價與航運成本大幅波動,市場避險情緒一度使台股短線震盪加劇,但市場普遍認為AI產業長線成長趨勢不變,台灣企業憑藉強勁的基本面,仍將持續支撐中長線發展。    

Admin 五月 22, 2026 0

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